站內導航
聯系我們
山東方舟控股集團有限公司
電 話： 5168222
郵 箱：
網址：jzefi.cn
地 址：山東省濱州市黃河五路543-6號
信息中心
“縱(zong)觀歷史上和當今的(de)金融強國，都具有(you)高(gao)度開(kai)放的(de)特征。”2024年(nian)1月，習(xi)近平總書記在省部級主(zhu)要領導干部推動(dong)金融高(gao)質(zhi)量發展專題(ti)研討(tao)班開(kai)班式上表(biao)示。
以(yi)開(kai)(kai)放(fang)(fang)促競(jing)爭，以(yi)競(jing)爭促繁榮。實際上，我國金(jin)(jin)融(rong)業也(ye)正是在擴(kuo)大開(kai)(kai)放(fang)(fang)中(zhong)持續(xu)提升金(jin)(jin)融(rong)體系(xi)競(jing)爭力。特別(bie)是2018年以(yi)來，我國持續(xu)推(tui)進金(jin)(jin)融(rong)高(gao)水(shui)平(ping)對外開(kai)(kai)放(fang)(fang)，中(zhong)國人(ren)民銀行等金(jin)(jin)融(rong)管理部(bu)門先后推(tui)出(chu)50多項金(jin)(jin)融(rong)對外開(kai)(kai)放(fang)(fang)政策舉措，其中(zhong)許(xu)多舉措與制(zhi)度型開(kai)(kai)放(fang)(fang)有關(guan)，金(jin)(jin)融(rong)對外開(kai)(kai)放(fang)(fang)不斷邁向更高(gao)水(shui)平(ping)。
截至(zhi)2024年(nian)5月(yue)末(mo)，1128家境外(wai)(wai)機構(gou)進(jin)入中國(guo)債券市場(chang)(chang)，境外(wai)(wai)機構(gou)在(zai)中國(guo)債券市場(chang)(chang)的托管(guan)余額(e)4.27萬億元。目前人民(min)幣在(zai)全(quan)球貿易融資中的占比升至(zhi)第(di)三位，已有(you)80多個境外(wai)(wai)央行(xing)或貨幣當局將人民(min)幣納入外(wai)(wai)匯(hui)儲(chu)備(bei)。我國(guo)金融業對外(wai)(wai)開(kai)放(fang)持(chi)續擴大，雙向開(kai)放(fang)的金融體系加(jia)速成(cheng)形(xing)，有(you)力(li)支持(chi)了經濟高質量發展(zhan)。
金融市場開放有序推進2002年12月(yue)，我國(guo)(guo)(guo)開(kai)始實行(xing)合格境外機構投資者（QFII）制度(du)(du)，邁(mai)出了金(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)融入全球化的第一步(bu)。黨的十八屆三(san)中全會以來，中國(guo)(guo)(guo)按(an)照國(guo)(guo)(guo)際標(biao)準持(chi)續推動債券市(shi)(shi)場(chang)(chang)、股票市(shi)(shi)場(chang)(chang)、金(jin)(jin)融衍生品市(shi)(shi)場(chang)(chang)對外開(kai)放(fang)，擴大跨境投融資的渠道(dao)，金(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)制度(du)(du)與國(guo)(guo)(guo)際標(biao)準接軌(gui)，金(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)制度(du)(du)型開(kai)放(fang)不斷深化。中國(guo)(guo)(guo)金(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)開(kai)放(fang)程(cheng)度(du)(du)、競爭(zheng)力和影響力不斷提升，受到國(guo)(guo)(guo)際市(shi)(shi)場(chang)(chang)的普遍(bian)肯(ken)定(ding)和認可。
債券通“北向通”開通，QFII/RQFII全面取消額度限制，債券通“南向通”開通，粵港澳大灣區跨境理財通業務試點不斷優化，“互換通”開通……中國人民銀行不斷健全各類市場互聯互通機制，資產種類更加豐富，外資參與中國市場的便利性進一步提升。數據顯示，目前進入中國債券市場的1128家境外機構主體中，有564家通過直接投資渠道入市，821家通過債券通渠道入市，257家同時通過兩個渠道入市。2024年5月份，境外機構在銀行間債券市場的現券交易量約為1.69萬億元，日均交易量約為804億元。
在(zai)業內人(ren)士看來，上述制(zhi)度型開放(fang)(fang)不僅推動了(le)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)金融市(shi)(shi)場(chang)(chang)的國(guo)(guo)(guo)際(ji)化進(jin)程，還增強了(le)我(wo)國(guo)(guo)(guo)金融市(shi)(shi)場(chang)(chang)的國(guo)(guo)(guo)際(ji)影響力和(he)(he)話語(yu)權。“我(wo)國(guo)(guo)(guo)的金融對(dui)外開放(fang)(fang)獲得(de)了(le)越來越多的國(guo)(guo)(guo)際(ji)接(jie)(jie)受和(he)(he)認可。”中(zhong)銀證券(quan)全球(qiu)首席經濟學家管濤在(zai)接(jie)(jie)受《金融時報》記者采訪時談到，近年來，人(ren)民幣股票(piao)和(he)(he)債券(quan)資(zi)產先后納入全球(qiu)指(zhi)數并提高權重，充分反映了(le)國(guo)(guo)(guo)際(ji)投資(zi)者對(dui)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)經濟長(chang)期健康發展的信心以及中(zhong)國(guo)(guo)(guo)對(dui)進(jin)一(yi)步開放(fang)(fang)金融市(shi)(shi)場(chang)(chang)的承諾。
“2019年起(qi)，中(zhong)國(guo)債券被逐步(bu)納(na)入(ru)彭博(bo)巴(ba)克萊(lai)全球綜合指(zhi)數(shu)（BBGA）、摩根大(da)通全球新興市場多元化指(zhi)數(shu)（GBI-EM），2021年10月逐步(bu)納(na)入(ru)富(fu)時世界(jie)國(guo)債指(zhi)數(shu)（WGBI）。隨著中(zhong)國(guo)債券納(na)入(ru)三大(da)指(zhi)數(shu)，境外機(ji)構持債規模進(jin)入(ru)高增長階(jie)段。”中(zhong)信證券首席經濟學(xue)家明明對(dui)《金融時報》記者表示。匯豐亞太區聯席行政總裁廖宜建表示，經過多年的改革開放，中國經濟無論是從體量還是質量上看，都取得了舉世矚目的成績，中國金融市場在全球體系中的重要性也在穩步提升。“在新的時代背景下，中國正在加快推進更高水平的對外開放。如何抓住其中的新機遇無疑是外資機構共同聚焦的重點，我們希望可以把聯系中國與全球金融市場的橋梁作用發揮得更加出色。”
金融服務業市場準入大幅放寬當前，銀行、證券、基金管理(li)、期貨、人(ren)身險領域的(de)外資持(chi)股(gu)比例限制(zhi)完全取消，在(zai)企業(ye)(ye)(ye)征(zheng)信、評(ping)級、支(zhi)付等領域給予外資機(ji)(ji)構(gou)(gou)國(guo)民待遇，放寬對(dui)外資機(ji)(ji)構(gou)(gou)在(zai)資產規模、經營年限等股(gu)東資質(zhi)方面的(de)要求，大(da)幅擴大(da)其業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)范(fan)圍，鼓勵支(zhi)持(chi)外資機(ji)(ji)構(gou)(gou)參與新業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)試點，已有10余家(jia)外資機(ji)(ji)構(gou)(gou)成為(wei)碳減排支(zhi)持(chi)工(gong)具金融機(ji)(ji)構(gou)(gou)、非金融機(ji)(ji)構(gou)(gou)企業(ye)(ye)(ye)債務(wu)(wu)融資工(gong)具主承銷(xiao)商或承銷(xiao)商……一系列突破性進展(zhan)(zhan)下，越來越多的(de)外資機(ji)(ji)構(gou)(gou)進入(ru)中(zhong)國(guo)，分享中(zhong)國(guo)發(fa)展(zhan)(zhan)紅利。 2024年(nian)5月(yue)9日，萬事(shi)(shi)網(wang)聯(lian)信息技(ji)術（北京）有限公司(si)(si)（以下簡稱“萬事(shi)(shi)網(wang)聯(lian)”）宣布正(zheng)式開(kai)業(ye)。萬事(shi)(shi)網(wang)聯(lian)由萬事(shi)(shi)達卡和網(wang)聯(lian)清(qing)算(suan)公司(si)(si)合資成立，于2023年(nian)11月(yue)17日獲得由中(zhong)國人民銀行核發的銀行卡清(qing)算(suan)業(ye)務許可證。這是繼(ji)連通(tong)公司(si)(si)之后(hou)，在我(wo)國開(kai)業(ye)的第二家合資銀行卡清(qing)算(suan)機(ji)構。此前，2020年(nian)8月(yue)，連通(tong)公司(si)(si)在中(zhong)國境內正(zheng)式開(kai)始商(shang)業(ye)運營，是正(zheng)式入局我(wo)國銀行卡清(qing)算(suan)市場(chang)的首家中(zhong)外(wai)合資銀行卡清(qing)算(suan)機(ji)構。
招聯首席研究員董希淼認為，我國銀行卡清算市場開放持續推進和深化，推動我國金融業對外開放進入金融基礎設施開放的新階段，將在客觀上推動我國境內支付清算市場更好地遵從國際規則、提高服務水平、防控金融風險，對于推進金融供給側結構性改革、提升金融服務實體經濟能力具有重要的積極意義。“外資(zi)機(ji)構積極來華投資(zi)、展(zhan)業，反映中國市場具(ju)備較強的吸引(yin)力和廣(guang)闊前景。”中國人民大學(xue)中國資(zi)本(ben)市場研究院聯席(xi)院長趙錫軍表(biao)示。
在外資機(ji)構積極(ji)“搶灘”中國市場的同(tong)時，中資機(ji)構也在“走出(chu)去(qu)”。近年(nian)來，積極(ji)圍(wei)繞服務實體經濟，我(wo)國以“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路”、區(qu)域全面經濟伙伴關系(xi)協定（RCEP）、東盟10+3機(ji)制等(deng)為突破口，健全金融基礎設(she)施。中(zhong)國人(ren)民(min)銀(yin)行一直按照“共(gong)(gong)商、共(gong)(gong)建、共(gong)(gong)享(xiang)”理念，不斷完善市場(chang)化(hua)、多(duo)元(yuan)、開(kai)(kai)放、綠色的(de)“一帶(dai)一路(lu)”投融資(zi)(zi)體系(xi)。在(zai)市場(chang)化(hua)方面，堅(jian)持“企(qi)業主體、市場(chang)運作、互利共(gong)(gong)贏”原則，指導金(jin)(jin)融機構(gou)在(zai)合(he)規(gui)基(ji)(ji)礎(chu)上為共(gong)(gong)建“一帶(dai)一路(lu)”提供豐富(fu)的(de)金(jin)(jin)融產品和(he)服(fu)務；在(zai)多(duo)元(yuan)化(hua)方面，設立絲路(lu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)，推動完成絲路(lu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)兩次增資(zi)(zi)，資(zi)(zi)金(jin)(jin)規(gui)模達到400億美(mei)元(yuan)+1800億人(ren)民(min)幣，大幅(fu)提高絲路(lu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)投融資(zi)(zi)能力。鼓勵(li)(li)金(jin)(jin)融機構(gou)開(kai)(kai)展(zhan)股權(quan)投資(zi)(zi)；在(zai)開(kai)(kai)放方面，與(yu)國際金(jin)(jin)融公(gong)司、歐(ou)洲復興開(kai)(kai)發銀(yin)行、非洲開(kai)(kai)發銀(yin)行等多(duo)邊開(kai)(kai)發機構(gou)開(kai)(kai)展(zhan)聯合(he)融資(zi)(zi)，鼓勵(li)(li)中(zhong)外金(jin)(jin)融機構(gou)開(kai)(kai)展(zhan)第三(san)方市場(chang)合(he)作。“這是我們積極貢獻中國方案，參與全球金融治理體系改革和建設，推進全球治理體系的改革完善，展現負責任大國擔當的重要體現。”業內人士表示。
人民幣的國際地位和全球影響力不斷提升近年來，中(zhong)國(guo)(guo)人民銀(yin)行順(shun)應國(guo)(guo)內國(guo)(guo)際經濟形勢和(he)市場(chang)需求(qiu)，以服務構建新發(fa)展格局、促進貿易(yi)投資(zi)便利化(hua)為(wei)導向，扎實推進人民幣(bi)(bi)(bi)國(guo)(guo)際化(hua)，為(wei)境(jing)內外(wai)經營主(zhu)體提供更(geng)加多元化(hua)、便利化(hua)的幣(bi)(bi)(bi)種選擇，人民幣(bi)(bi)(bi)的國(guo)(guo)際地(di)位(wei)和(he)全球(qiu)(qiu)影響(xiang)力不斷提升，目(mu)前已經成(cheng)為(wei)全球(qiu)(qiu)第四位(wei)支付貨幣(bi)(bi)(bi)、第三位(wei)貿易(yi)融資(zi)貨幣(bi)(bi)(bi)和(he)第五(wu)位(wei)外(wai)匯交易(yi)貨幣(bi)(bi)(bi)。
“過去幾年，我們完善人民幣國際使用政策支持體系，跨境人民幣業務服務實體經濟能力不斷提升。近年來，經營主體在跨境貿易投資中使用人民幣的需求不斷增長。中國人民銀行聚焦貿易投資便利化，先后出臺穩外貿穩外資、新型離岸貿易、外貿新業態業務、境外貸款及本外幣一體化資金池試點等跨境人民幣支持政策。指導商業銀行簡化業務辦理流程、提供優質跨境人民幣金融服務。”中國人民銀行宏觀審慎管理局介紹。
除了直接在貿易(yi)中使用，隨著滬(hu)深(shen)港通(tong)(tong)、基金互認、債(zhai)券通(tong)(tong)、滬(hu)倫通(tong)(tong)、跨境理財(cai)通(tong)(tong)等互聯互通(tong)(tong)渠道相繼開通(tong)(tong)并優化，合格投資(zi)者管理政策框架不斷(duan)完善，境外主體(ti)發行熊(xiong)貓債(zhai)更加便利，人(ren)民(min)(min)幣(bi)投融資(zi)功能逐步(bu)增(zeng)強。同(tong)時，作(zuo)為儲(chu)(chu)備貨幣(bi)，目前已(yi)有80多個境外央(yang)行或貨幣(bi)當局將人(ren)民(min)(min)幣(bi)納入外匯(hui)儲(chu)(chu)備。
“當前國際貨幣體系多元化步伐加快，經濟主體對人民幣使用的內生需求增加。”中國人民銀行行長潘功勝在2024年兩會期間的經濟主題記者會上表示，近年來，人民銀行在順應市場需求的基礎上，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎設施建設，人民幣支付結算、投融資、國際儲備等國際貨幣功能持續增強，人民幣已經初步具備國際使用的網絡效應。此外，他提到，將堅持以市場驅動和自主選擇為基礎，持續完善跨境人民幣政策，健全人民幣跨境支付系統，優化人民幣清算行全球布局，加強與境外貨幣當局的貨幣合作，穩步推動離岸人民幣市場健康發展。
統籌金融開放和安全越(yue)是開放越(yue)要重視安(an)全。隨著中國金融業的快(kuai)速發展，在(zai)更加融合與開放的過程中必然(ran)面臨如何統(tong)籌開放與安(an)全的問題，“穩慎”推進成為關(guan)鍵(jian)。
接受采訪的專家均表示，從長遠看，中國的開放是必然的進程，是不可逆轉的趨勢。這個過程中往往伴隨著潛在金融風險，必須提高駕馭高水平對外開放的能力，確保國家金融和經濟安全。總體來看，要保證開放有序可控，根據實際需求穩慎推進。管濤表(biao)示，要堅(jian)持(chi)改革(ge)與開(kai)放(fang)雙輪驅(qu)動，保持(chi)改革(ge)與開(kai)放(fang)進度的大體匹配，其中更為關(guan)鍵的是(shi)把自己的事情做好。
興業(ye)銀行首席經濟學家魯政委(wei)認為(wei)，開放過程中，要(yao)關注(zhu)外部環境對國(guo)內(nei)的(de)沖擊，為(wei)應對跨境資(zi)金流(liu)動帶來的(de)風險，需要(yao)完善本(ben)外幣一體化的(de)跨境資(zi)本(ben)流(liu)動宏觀(guan)審(shen)慎管理框架，與微觀(guan)監(jian)管相配(pei)合(he)。
針對跨(kua)(kua)境面臨(lin)更復(fu)雜的風險(xian)，監管(guan)水平(ping)也要與時(shi)俱進，與開放(fang)水平(ping)相適應。“近年來，中國(guo)人民(min)銀行、國(guo)家外(wai)匯局(ju)持(chi)續(xu)完善(shan)宏(hong)觀(guan)(guan)(guan)審(shen)慎(shen)政策框架(jia)，加(jia)強了(le)對金(jin)(jin)融(rong)風險(xian)的監測、評估和(he)(he)(he)預警(jing)，豐富(fu)宏(hong)觀(guan)(guan)(guan)審(shen)慎(shen)政策工具箱，進一(yi)步健(jian)(jian)全金(jin)(jin)融(rong)風險(xian)防范、化解(jie)、處置長效機(ji)制，持(chi)續(xu)健(jian)(jian)全跨(kua)(kua)境資金(jin)(jin)流(liu)動宏(hong)觀(guan)(guan)(guan)審(shen)慎(shen)管(guan)理，維護外(wai)匯市場(chang)平(ping)穩運(yun)行。”管(guan)濤表示，下一(yi)步要不斷(duan)提高開放(fang)條件下經濟金(jin)(jin)融(rong)管(guan)理能力(li)和(he)(he)(he)防控風險(xian)能力(li)，持(chi)續(xu)加(jia)強和(he)(he)(he)完善(shan)現代金(jin)(jin)融(rong)監管(guan)，健(jian)(jian)全對跨(kua)(kua)境資本(ben)流(liu)動微觀(guan)(guan)(guan)監管(guan)和(he)(he)(he)宏(hong)觀(guan)(guan)(guan)審(shen)慎(shen)的兩位一(yi)體監管(guan)框架(jia)。