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“縱觀歷史(shi)上(shang)和當(dang)今的(de)金融(rong)強(qiang)國，都(dou)具有高(gao)度(du)開放的(de)特征(zheng)。”2024年1月，習近平(ping)總書記在省部級主要領導干部推動金融(rong)高(gao)質量(liang)發展(zhan)專(zhuan)題研討班開班式上(shang)表示。
以(yi)開(kai)放促競爭，以(yi)競爭促繁榮。實際上，我國金(jin)融(rong)(rong)業也正是在(zai)擴大開(kai)放中(zhong)(zhong)持續提(ti)升(sheng)金(jin)融(rong)(rong)體(ti)系競爭力。特別是2018年以(yi)來，我國持續推進金(jin)融(rong)(rong)高水(shui)(shui)平對外(wai)開(kai)放，中(zhong)(zhong)國人民銀行(xing)等金(jin)融(rong)(rong)管理部門先后(hou)推出50多項(xiang)金(jin)融(rong)(rong)對外(wai)開(kai)放政策(ce)舉措，其(qi)中(zhong)(zhong)許多舉措與制度型開(kai)放有關(guan)，金(jin)融(rong)(rong)對外(wai)開(kai)放不(bu)斷邁向更高水(shui)(shui)平。
截至2024年5月末，1128家境(jing)外機構進入中國債券(quan)市(shi)場(chang)，境(jing)外機構在(zai)中國債券(quan)市(shi)場(chang)的(de)托(tuo)管余額(e)4.27萬億元(yuan)。目前人民(min)幣(bi)(bi)在(zai)全球貿易融(rong)資(zi)中的(de)占比升至第三位，已有80多個境(jing)外央(yang)行或(huo)貨幣(bi)(bi)當局將人民(min)幣(bi)(bi)納入外匯(hui)儲備。我國金融(rong)業對外開放持(chi)續擴大，雙向(xiang)開放的(de)金融(rong)體(ti)系加速成形，有力(li)支持(chi)了經濟高質(zhi)量發展。
金融市場開放有序推進2002年12月(yue)，我國(guo)開始實(shi)行合格境外機(ji)構投(tou)資(zi)者(zhe)（QFII）制(zhi)度(du)(du)(du)，邁出了金(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)融(rong)(rong)入(ru)全(quan)(quan)球(qiu)化(hua)(hua)的(de)第一步。黨的(de)十八(ba)屆三中全(quan)(quan)會(hui)以(yi)來，中國(guo)按照國(guo)際標準持續(xu)推動債券市(shi)(shi)(shi)場(chang)、股票市(shi)(shi)(shi)場(chang)、金(jin)(jin)融(rong)(rong)衍生品市(shi)(shi)(shi)場(chang)對外開放(fang)，擴大跨境投(tou)融(rong)(rong)資(zi)的(de)渠道，金(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)制(zhi)度(du)(du)(du)與國(guo)際標準接(jie)軌，金(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)制(zhi)度(du)(du)(du)型開放(fang)不斷深化(hua)(hua)。中國(guo)金(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)開放(fang)程度(du)(du)(du)、競爭力和影響力不斷提升，受(shou)到國(guo)際市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)普遍肯(ken)定和認(ren)可(ke)。
債券通“北向通”開通，QFII/RQFII全面取消額度限制，債券通“南向通”開通，粵港澳大灣區跨境理財通業務試點不斷優化，“互換通”開通……中國人民銀行不斷健全各類市場互聯互通機制，資產種類更加豐富，外資參與中國市場的便利性進一步提升。數據顯示，目前進入中國債券市場的1128家境外機構主體中，有564家通過直接投資渠道入市，821家通過債券通渠道入市，257家同時通過兩個渠道入市。2024年5月份，境外機構在銀行間債券市場的現券交易量約為1.69萬億元，日均交易量約為804億元。
在業內(nei)人士(shi)看來(lai)，上述制度型開(kai)放(fang)(fang)不僅(jin)推(tui)動了中(zhong)國(guo)金(jin)融市場(chang)(chang)的(de)國(guo)際化進程，還增強了我(wo)(wo)國(guo)金(jin)融市場(chang)(chang)的(de)國(guo)際影響力(li)和話語(yu)權。“我(wo)(wo)國(guo)的(de)金(jin)融對(dui)外開(kai)放(fang)(fang)獲得了越(yue)來(lai)越(yue)多的(de)國(guo)際接受和認可。”中(zhong)銀證券全球首(shou)席經(jing)濟學(xue)家管(guan)濤在接受《金(jin)融時報》記者(zhe)采訪時談到，近年來(lai)，人民幣股(gu)票(piao)和債券資(zi)產先(xian)后(hou)納入全球指數并提高權重(zhong)，充分反映了國(guo)際投資(zi)者(zhe)對(dui)中(zhong)國(guo)經(jing)濟長期健康發展的(de)信心以及中(zhong)國(guo)對(dui)進一步開(kai)放(fang)(fang)金(jin)融市場(chang)(chang)的(de)承諾。
“2019年起，中(zhong)國(guo)債(zhai)券(quan)被逐(zhu)步納(na)入(ru)(ru)彭(peng)博巴克萊全(quan)(quan)球綜(zong)合(he)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)（BBGA）、摩根大通全(quan)(quan)球新興市場多元化指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)（GBI-EM），2021年10月逐(zhu)步納(na)入(ru)(ru)富時(shi)世界國(guo)債(zhai)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)（WGBI）。隨著中(zhong)國(guo)債(zhai)券(quan)納(na)入(ru)(ru)三大指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)，境外(wai)機構持(chi)債(zhai)規模進入(ru)(ru)高增長階段(duan)。”中(zhong)信證券(quan)首(shou)席經濟(ji)學(xue)家明明對《金(jin)融時(shi)報》記者(zhe)表示。匯豐亞太區聯席行政總裁廖宜建表示，經過多年的改革開放，中國經濟無論是從體量還是質量上看，都取得了舉世矚目的成績，中國金融市場在全球體系中的重要性也在穩步提升。“在新的時代背景下，中國正在加快推進更高水平的對外開放。如何抓住其中的新機遇無疑是外資機構共同聚焦的重點，我們希望可以把聯系中國與全球金融市場的橋梁作用發揮得更加出色。”
金融服務業市場準入大幅放寬當前，銀行(xing)、證券(quan)、基金管(guan)理、期貨、人(ren)身險領域(yu)的外(wai)資(zi)(zi)持(chi)股(gu)比(bi)例限制完(wan)全(quan)取(qu)消，在企業(ye)征信、評級、支(zhi)付等(deng)領域(yu)給予(yu)外(wai)資(zi)(zi)機(ji)(ji)構(gou)國民待遇，放寬對外(wai)資(zi)(zi)機(ji)(ji)構(gou)在資(zi)(zi)產(chan)規模、經(jing)營年(nian)限等(deng)股(gu)東資(zi)(zi)質方面的要(yao)求，大幅擴大其(qi)業(ye)務(wu)(wu)范圍，鼓勵支(zhi)持(chi)外(wai)資(zi)(zi)機(ji)(ji)構(gou)參與新業(ye)務(wu)(wu)試點，已(yi)有10余家外(wai)資(zi)(zi)機(ji)(ji)構(gou)成為碳減排支(zhi)持(chi)工具(ju)金融(rong)機(ji)(ji)構(gou)、非(fei)金融(rong)機(ji)(ji)構(gou)企業(ye)債(zhai)務(wu)(wu)融(rong)資(zi)(zi)工具(ju)主承銷商(shang)或承銷商(shang)……一系列(lie)突破(po)性進展(zhan)下(xia)，越來越多(duo)的外(wai)資(zi)(zi)機(ji)(ji)構(gou)進入中國，分享(xiang)中國發展(zhan)紅(hong)利。 2024年5月9日(ri)，萬事網(wang)聯(lian)(lian)信息技術（北(bei)京）有限公司（以下簡(jian)稱“萬事網(wang)聯(lian)(lian)”）宣布正(zheng)式開(kai)(kai)(kai)業(ye)。萬事網(wang)聯(lian)(lian)由萬事達卡和網(wang)聯(lian)(lian)清(qing)(qing)算(suan)公司合(he)(he)資(zi)成立，于2023年11月17日(ri)獲(huo)得(de)由中(zhong)國人民(min)銀行(xing)核發的銀行(xing)卡清(qing)(qing)算(suan)業(ye)務許可(ke)證。這是繼連(lian)通(tong)(tong)公司之后，在我國開(kai)(kai)(kai)業(ye)的第二家合(he)(he)資(zi)銀行(xing)卡清(qing)(qing)算(suan)機(ji)(ji)構。此前，2020年8月，連(lian)通(tong)(tong)公司在中(zhong)國境(jing)內正(zheng)式開(kai)(kai)(kai)始(shi)商業(ye)運營(ying)，是正(zheng)式入局我國銀行(xing)卡清(qing)(qing)算(suan)市場的首家中(zhong)外合(he)(he)資(zi)銀行(xing)卡清(qing)(qing)算(suan)機(ji)(ji)構。
招聯首席研究員董希淼認為，我國銀行卡清算市場開放持續推進和深化，推動我國金融業對外開放進入金融基礎設施開放的新階段，將在客觀上推動我國境內支付清算市場更好地遵從國際規則、提高服務水平、防控金融風險，對于推進金融供給側結構性改革、提升金融服務實體經濟能力具有重要的積極意義。“外資(zi)機構積極(ji)來(lai)華投資(zi)、展(zhan)業，反映中國市(shi)場(chang)具備(bei)較強的吸引(yin)力和廣闊前景(jing)。”中國人民大(da)學中國資(zi)本市(shi)場(chang)研究院聯席院長趙錫(xi)軍表示。
; 在外(wai)資機構積(ji)(ji)極“搶灘(tan)”中國市場的同時(shi)，中資機構也在“走出去”。近年來，積(ji)(ji)極圍(wei)繞服務實體經濟，我國以“一帶一路(lu)”、區域(yu)全面經濟伙(huo)伴關系協定(ding)（RCEP）、東盟10+3機制等為突破(po)口(kou)，健全金融基礎設施。中(zhong)(zhong)國人民銀(yin)行(xing)一(yi)(yi)直按(an)照(zhao)“共(gong)(gong)(gong)商、共(gong)(gong)(gong)建、共(gong)(gong)(gong)享”理念，不斷完善市場(chang)(chang)化、多元、開(kai)放、綠色的(de)“一(yi)(yi)帶(dai)一(yi)(yi)路”投融(rong)(rong)資體系。在市場(chang)(chang)化方面(mian)，堅持“企(qi)業主(zhu)體、市場(chang)(chang)運作、互(hu)利共(gong)(gong)(gong)贏”原(yuan)則，指(zhi)導金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構在合規(gui)基礎上(shang)為共(gong)(gong)(gong)建“一(yi)(yi)帶(dai)一(yi)(yi)路”提供豐富的(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)產品和服務；在多元化方面(mian)，設立(li)絲(si)路基金(jin)(jin)(jin)，推動(dong)完成絲(si)路基金(jin)(jin)(jin)兩次增(zeng)資，資金(jin)(jin)(jin)規(gui)模(mo)達到400億美元+1800億人民幣，大幅(fu)提高(gao)絲(si)路基金(jin)(jin)(jin)投融(rong)(rong)資能(neng)力。鼓勵金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構開(kai)展股權投資；在開(kai)放方面(mian)，與國際(ji)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)公司、歐洲(zhou)復興開(kai)發銀(yin)行(xing)、非洲(zhou)開(kai)發銀(yin)行(xing)等多邊開(kai)發機構開(kai)展聯合融(rong)(rong)資，鼓勵中(zhong)(zhong)外金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構開(kai)展第三方市場(chang)(chang)合作。“這是我們積極貢獻中國方案，參與全球金融治理體系改革和建設，推進全球治理體系的改革完善，展現負責任大國擔當的重要體現。”業內人士表示。
人民幣的國際地位和全球影響力不斷提升近年來，中(zhong)國(guo)人民銀行順(shun)應國(guo)內(nei)國(guo)際經濟形勢和(he)(he)市場需(xu)求，以服(fu)務構(gou)建新發展格局、促進(jin)貿易投(tou)資便利(li)化(hua)(hua)(hua)為導向，扎實推進(jin)人民幣(bi)國(guo)際化(hua)(hua)(hua)，為境內(nei)外經營主體提供更加多(duo)元化(hua)(hua)(hua)、便利(li)化(hua)(hua)(hua)的幣(bi)種選擇，人民幣(bi)的國(guo)際地位和(he)(he)全(quan)球(qiu)影響力不斷提升，目前已(yi)經成為全(quan)球(qiu)第(di)四(si)位支付(fu)貨(huo)幣(bi)、第(di)三(san)位貿易融資貨(huo)幣(bi)和(he)(he)第(di)五位外匯交易貨(huo)幣(bi)。
“過去幾年，我們完善人民幣國際使用政策支持體系，跨境人民幣業務服務實體經濟能力不斷提升。近年來，經營主體在跨境貿易投資中使用人民幣的需求不斷增長。中國人民銀行聚焦貿易投資便利化，先后出臺穩外貿穩外資、新型離岸貿易、外貿新業態業務、境外貸款及本外幣一體化資金池試點等跨境人民幣支持政策。指導商業銀行簡化業務辦理流程、提供優質跨境人民幣金融服務。”中國人民銀行宏觀審慎管理局介紹。
除(chu)了直接在貿易中使用，隨著滬深(shen)港通(tong)(tong)、基金互(hu)認、債(zhai)券通(tong)(tong)、滬倫通(tong)(tong)、跨境(jing)理財(cai)通(tong)(tong)等互(hu)聯互(hu)通(tong)(tong)渠道相繼開通(tong)(tong)并優化，合格投資(zi)者管理政策框(kuang)架不斷完善，境(jing)外主(zhu)體發行熊(xiong)貓債(zhai)更(geng)加便利(li)，人民(min)幣(bi)投融資(zi)功能逐步增強。同(tong)時，作為儲備(bei)(bei)貨幣(bi)，目(mu)前(qian)已有80多個境(jing)外央行或貨幣(bi)當(dang)局將人民(min)幣(bi)納入(ru)外匯儲備(bei)(bei)。
“當前國際貨幣體系多元化步伐加快，經濟主體對人民幣使用的內生需求增加。”中國人民銀行行長潘功勝在2024年兩會期間的經濟主題記者會上表示，近年來，人民銀行在順應市場需求的基礎上，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎設施建設，人民幣支付結算、投融資、國際儲備等國際貨幣功能持續增強，人民幣已經初步具備國際使用的網絡效應。此外，他提到，將堅持以市場驅動和自主選擇為基礎，持續完善跨境人民幣政策，健全人民幣跨境支付系統，優化人民幣清算行全球布局，加強與境外貨幣當局的貨幣合作，穩步推動離岸人民幣市場健康發展。
統籌金融開放和安全越是開(kai)放越要(yao)重視(shi)安全。隨著(zhu)中國(guo)金融(rong)(rong)業的快速發(fa)展，在更(geng)加融(rong)(rong)合與開(kai)放的過程中必(bi)然面(mian)臨(lin)如何統籌開(kai)放與安全的問題，“穩慎(shen)”推進成(cheng)為關鍵。
接受采訪的專家均表示，從長遠看，中國的開放是必然的進程，是不可逆轉的趨勢。這個過程中往往伴隨著潛在金融風險，必須提高駕馭高水平對外開放的能力，確保國家金融和經濟安全。總體來看，要保證開放有序可控，根據實際需求穩慎推進。管濤表示，要堅持改革與(yu)開(kai)放(fang)雙輪(lun)驅動，保持改革與(yu)開(kai)放(fang)進度的(de)大體匹配，其中更(geng)為關鍵的(de)是把自(zi)己(ji)的(de)事情(qing)做好。
興(xing)業銀行首席經濟學家(jia)魯政委認為(wei)，開放(fang)過(guo)程(cheng)中，要關注外部環境對國內(nei)的(de)沖擊，為(wei)應對跨(kua)(kua)境資(zi)金(jin)流動(dong)帶來的(de)風險，需要完善本外幣(bi)一體化的(de)跨(kua)(kua)境資(zi)本流動(dong)宏觀審(shen)慎管理框(kuang)架，與微觀監(jian)管相配合(he)。
針(zhen)對跨(kua)境面臨更復雜的(de)風險，監管水平(ping)也要與時俱(ju)進，與開(kai)放水平(ping)相適應。“近年來，中國人民銀行、國家外匯局持(chi)(chi)續完善宏(hong)觀審慎政策框架(jia)，加強(qiang)了對金融風險的(de)監測、評估和(he)預警(jing)，豐富宏(hong)觀審慎政策工具箱，進一步(bu)健(jian)全金融風險防(fang)范(fan)、化解(jie)、處置長效機制，持(chi)(chi)續健(jian)全跨(kua)境資金流動(dong)宏(hong)觀審慎管理(li)，維護外匯市場平(ping)穩(wen)運行。”管濤表(biao)示，下(xia)一步(bu)要不斷提高開(kai)放條件下(xia)經濟金融管理(li)能力和(he)防(fang)控風險能力，持(chi)(chi)續加強(qiang)和(he)完善現代金融監管，健(jian)全對跨(kua)境資本流動(dong)微觀監管和(he)宏(hong)觀審慎的(de)兩位一體監管框架(jia)。